锰基正极材料产业链竞争格局分析

  2022年以后，随着碳酸锂价格下降，叠加政策激励、下游需求量增长等因素影响下，锰酸锂出货量节节高升。

  根据ICC鑫椤资讯统计，2023年锰酸锂总出货量为89900吨，同比增长36.9%；2024年上半年锰酸锂材料出货量达6.01万吨，同比更是大增46.6%。

  近年来，博石高科在锰酸锂市场上的地位无人撼动，市占率持续保持在30%以上。

  这一方面是因公司碳酸锂需求量大，在采购时拥有较强的谈判溢价，这使得公司产品有一定的成本及价格上的优势；另一方面则是公司技术领先，是行业内最早大批量采用低成本的四锰作为前驱体来生产锰酸锂的企业，开创了四锰在锰酸锂市场应用的先河。

  此外，博石高科产品丰富，涵盖容量型锰酸锂、动力型锰酸锂、倍率型锰酸锂，能全方面覆盖电动两轮车、3C 数码、电动工具、新能源汽车和储能等领域；客户则包括ATL、新能安、星恒电源、鹏辉能源、中兴派能、安普瑞斯、超威、天能、天津力神、河南恒一、江西程疆、弘力、华昊等知名锂电池生产企业。同时新一代高电压镍锰酸锂材料正在与广汽、上汽、蜂巢等旗下电池公司进行积极的验证和合作。

  与2023年相比，2024年锰酸锂市场一个引人瞩目的事情就是二轮车等小动力市场的需求量显著增加，市场单月最高需求量超过2000吨。这一方面得益于碳酸锂价格回落至低位，使得锂电池与铅酸电池价差收窄，锂电池竞争力提高；另一方面则是陆续出台的两轮车行业新规利好锂电池，推动了锂电池在小动力市场渗透率提高。

  与低端数码等应用市场相比，因两轮车、电摩等小动力市场对锰酸锂材料的性能要求更高，所以能否成功打入小动力市场是衡量一家锰酸锂材料企业是否优秀的关键指标，而博石高科在这一市场的表现足见其行业第一实至名归。根据ICC鑫椤资讯调研，博石高科在这一市场的市占率高达90%，这一市场的出货量占公司总出货的40%以上，包括星恒电源、新能安、鹏辉能源等行业知名电池企业均是其主供客户。

  电池级四氧化三锰材料延续高增长态势，根据ICC鑫椤资讯统计，2024年上半年市场总出货量为3.68万吨，同比增长183.1%。这一方面得益于在锰酸锂材料中逐渐替代二氧化锰，渗透率逐步的提升；另一方面则是因为逐渐开拓了在磷酸锰铁锂等其他锰基正极材料中的应用。

  目前四锰行业集中度较高，前四家企业出货量占整个市场的70%，且这四家的市占率均超过10%。但有必要注意一下的是，这一些企业多是博石高科的供应商，随着博石高科自配的四锰量产，这一些企业的市场占有率将会被严重挤压，届时博石高科自产的四锰有望达到4万吨/年，市占率也将排名第一。